近期交易商协会的监管处罚力度(dù)明显加大，虽然债券市场参与主体愈发丰富多元(yuán)，市场竞争程度更趋激(jī)烈，但监管底(dǐ)线不能破戒。

　　5月(yuè)11日，交易商协会(huì)对建(jiàn)设银行启动自律调查，这是两天内第二家被要求自律调(diào)查的大行。今(jīn)年(nián)以来，交易商协会已对多家金(jīn)融机构(gòu)启动自律调查，监管(guǎn)力度在持续加(jiā)大。

　　多家(jiā)金融机构接连被通(tōng太乙天尊是谁 太乙天尊是太乙真人吗)报

　　5月11日，中国银行间市(shì)场(chǎng)交易(yì)商协会(huì)（下称(chēng)“交易商协会”）网站显(xiǎn)示，基于监管部门反馈线索，依据《银行(xíng)间(jiān)债券市场自律(lǜ)处分(fēn)规则》，交易商协会已对中国(guó)建设银行股份有限公司债务融资工具承销业务涉嫌违规行为开展自律调查。

　　根据建行2022年年报，去年(nián)建(jiàn)行承销非金融(róng)企业债(zhài)务融(róng)资工具744笔(bǐ)，为411家(jiā)实体企业承销发行债券(quàn)4645.17亿元(yuán)。2022年(nián)，该行支持优质头部(bù)房地(dì)产企业债(zhài)券融(róng)资需(xū)求，承销房地产企业323.35亿元债(zhài)务融资工(gōng)具，房地产并(bìng)购票据22.9亿元。

　　交(jiāo)易商协会的(de)监管力度在近期持续加大(dà)。就在5月9日，交易(yì)商(shāng)协(xié)会官(guān)网(wǎng)发布信息(xī)，针对中国(guó)进出口银行金融债券发行涉嫌违规行为，以及中国民生银行承销业(yè太乙天尊是谁 太乙天尊是太乙真人吗)务涉嫌违规行(xíng)为(wèi)已开展自律(lǜ)调查(chá)。

　　而在5月8日(rì)，大连银行、郑州银行、江西银行、青岛银行和粤财信托共5家(jiā)机构涉及债(zhài)券(quàn)业务违规(guī)被点名(míng)。具体来(lái)说，交易(yì)商协会通过深入(rù)调查发(fā)现，大连银行等多家机构存在债券代持(chí)交易等违规行(xíng)为。其中，大连银行通过做市业务(wù)方(fāng)式(shì)，每日滚动(dòng)开展买卖方向(xiàng)相(xiāng)反、清算速度不同的(de)现券(quàn)交易，代持(chí)利率债活跃券(quàn)，且规(guī)模较大；郑州银行(xíng)、江西银行和青(qīng)岛银(yín)行，内控执(zhí)行不严或流于形式，未(wèi)有效评(píng)估(gū)交(jiāo)易合(hé)理性，作为(wèi)中间方(fāng)以现券(quàn)买卖或做市等方式参与债券代(dài)持交易链条，交易笔数和金额较大。

　　今年4月，工商银(yín)行已被(bèi)启动自律调查。相关(guān)公告称，交易商协会在日常监测工作中发现，工(gōng)商银行主(zhǔ)承销的多期债务融(róng)资工具(jù)发行定价严重偏离(lí)市场合(hé)理水平，干扰了(le)市场秩序，涉(shè)嫌违(wéi)反(fǎn)银(yín)行(xíng)间债券(quàn)市场自(zì)律管(guǎn)理相关规定。

　　4月3日(rì)，交(jiāo)易商协会(huì)网(wǎng)站披露，近期在查处(chù)四平市城市发展投资控(kòng)股有限公司案(àn)件时，发现吉林银行、吉林亿联银行因(yīn)违(wéi)规(guī)收取发行人大额财务(wù)资助，涉(shè)嫌违(wéi)反银行间(jiān)债(zhài)券市场自(zì)律管理(lǐ)规则(zé)，被交易商协(xié)会进行自(zì)律调查。一同被开展自(zì)律调(diào)查(chá)的还有光大证(zhèng)券、富(fù)国资产管理（上海(hǎi)）有(yǒu)限公司两家金融机(jī)构。

　　交易商协会监管处(chù)罚力度(dù)加强

　　根据交易商协会通报的数据，2022年全年，交(jiāo)易商协会共对68起(qǐ)涉(shè)嫌违规(guī)案件立案调(diào)查，开展自(zì)律调(diào)查和(hé)自律(lǜ)问询103次，作出各类(lèi)自律(lǜ)处分99家（人）次，涉及35家发(fā)行人和信用增进(jìn)机构、4家主(zhǔ)承销商、3家会计师事务所(suǒ)、1家律师事(shì)务所(suǒ)、2家其他类(lèi)型机(jī)构(gòu)和54名直接责任人。作出的处分(fēn)中，警告及(jí)以上占(zhàn)比超过五成，15家机构被暂(zàn)停一(yī)定期(qī)限业务，12位责任人被认定不适当人(rén)选。

　　梳理通报来看，被通报的原因包括低价包销多期债务融资工(gōng)具，影响了(le)市场正(zhèng)常(cháng)秩序；部分(fēn)债务融资(zī)工具未按照(zhào)发行文(wén)件(jiàn)约定开展余额(é)包(bāo)销(xiāo)，个别债务融资工具挤占(zhàn)了其(qí)他(tā)投资人(rén)的(de)正常投标，违背了(le)公平公正原则，并影响了发行利(lì)率，对市场正(zhèng)常秩序造成了一定不(bù)良影响。

　　通报指出，银行间债券市场参与机构(gòu)在从事相关业务(wù)过程中，务必(bì)牢固(gù)树立(lì)市场责任意识(shí)，严格遵(zūn)守相关(guān)监管(guǎn)规定和自律规则要求，合规展(zhǎn)业，自(zì)觉(jué)维护(hù)银行间债券市场运(yùn)行(xíng)秩序。

　　交易商协(xié)会表示，做市商(shāng)作为银行间市(shì)场基石机(jī)构，承担着提高市场(chǎng)流动性、促进价(jià)格发现(xiàn)的重要作用，应切实(shí)提升做市交易能力，加强内(nèi)部控(kòng)制(zhì)和风险管(guǎn)理，确保(bǎo)合规(guī)稳(wěn)健展业，“真做市(shì)、做(zuò)真市”。

　　可以看到，近(jìn)期交易(yì)商协(xié)会的监管(guǎn)处罚力度明(míng)显加(jiā)大(dà)，虽然债(zhài)券市场参(cān)与主(zhǔ)体愈发丰富多元，市场竞争程度更(gèng)趋激烈，但监(jiān)管底线不能破戒。

　　资深金融政策监管专家(jiā)周毅钦对《国际(jì)金(jīn)融报》记者表示，可以看到，银行间交(jiāo)易商协会将继续贯彻落实监管(guǎn)从(cóng)严要求，以严格自(zì)律惩戒(jiè)向市场传递“零容忍(rěn)”的清晰信号(hào)，引导市场各类主体归位尽责(zé)，维护市场良好秩(zhì)序。债券承销机构(gòu)作(zuò)为债券市场的“看门人”，对于商业银行特别是国有大行(xíng)来(lái)说，也需要肩负起(qǐ)相应的(de)公序责任，切实维护好行业的(de)良性竞争生态。

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